【理財學堂】做定投前需要解決三個問題

作者:國金基金宮雪 2018-08-14

市場跌宕起伏失去掌控力時可以通過指數型基金或指數增強型基金進行基金定投。通常在市場筑底信號不明顯或下跌空間有限時逐漸建倉。同時在定投過程中設置好合理的止盈率和贖回的觸發條件,將會在一定程度上優化定投收益。



從2015年高點到現在,投資者恍若經歷了一世的滄桑。身邊不少朋友都是股市的常駐民,快樂、憤怒、悲哀、恐懼,這四種基本情緒中,灰色的情緒占了三席。也就是從2015年調整了一波后開始,存在這樣一些聲音:下跌就是買入時間、越跌越買、沒多少下跌空間了等等。聽起來多有道理,但很多時候,他們不是說給別人聽的,而是安慰自己,于是三年間就在這樣的將信將疑中度過,而你又收獲了多少?

有沒有想過,其實你只是把簡單的事情想復雜了。其實完全不必因為市場的跌宕起伏而失去對生活的掌控力,應該把精力放在其他美好的事物上。而實現上述愿望的途徑,一定程度上可以通過基金定投來實現:通過設定好投資時間、投資金額、投資標的,借助大數據附加一定的止盈止損條件,輕松屏蔽行情波動的干擾,無需擔心財經冬天,盡情去享受生活,煩惱的事情只需交給基金經理。

那么定投的終極哲學問題來了:我能買什么?我該什么時候買?我要什么時候賣?

首先,我能買什么?

可以考慮指數型基金或指數增強型基金。

如果你沒有信心能夠選出來市場上最好的前20%或者30%的主動型管理基金,那么你可以考慮選擇一只指數型基金或指數增強型基金。

原因是第一,指數型基金被動跟蹤標的指數,管理費用低,并且較少受基金經理投資水平限制,業績表現相對穩定;第二,某只股票或某個行業,都有可能長期衰退下去,但是指數不會,指數會根據市場變化進行定期調整。而指數增強型基金則是在對標的指數進行有效跟蹤的基礎上,通過精選個股獲取一部分的超額收益,如果你選對了指數又選中了增強指數,那就是錦上添花了。

緊接著,我該什么時候買?

當市場的筑底信號不明顯,或者認為下跌空間有限時,我們可以利用定投來實現逐步建倉,這樣大概率把成本控制在合理區間。從定投邏輯來看,定投的可參考黃金起點是在上一輪牛市的最高點下跌三分之一之后的位置。

最后,我要什么時候賣?

傳統的定投一直是提倡投資者長期定投并持有,這種投資理念本身是沒有問題的,但實際操作中由于影響因素過多,實際表現可能并不理想,是震蕩行情下,投資者發現自己定投的基金并沒有賺錢或者賺的很少。所以智能定投應運而生:在定投過程中設置好合理的止盈率和贖回的觸發條件,將會一定程度上優化定投的收益。

以定投滬深300指數為例,當定投賬戶資產收益率達到10%后可以開始考慮止盈:但并不是立即贖回,而是等待凈值出現一定程度的回撤,比如找到過去30天的最高凈值,如果后續基金表現相對最高凈值回撤幅度超過10%,可以考慮對之前定投的全部份額進行贖回,下一期定投繼續。這么做的原因,是一旦市場反轉,我們一定程度上能提前止盈,如果市場繼續上漲,也不至于踏空。算下來,如此定投的累計收益預估是傳統方式的5倍。

國金基金是國內率先將量化投資作為公司戰略之一的公募基金,指數投資更是公司的一大投資優勢。我們預計未來市場更多的還是結構性行情,機構投資者的優勢會越來越明顯,那么基金定投可能會是個人投資者一個相對更好的投資選擇。作為基金經理惟愿盡己所能,在全市場環境中力爭為客戶創造超額回報,對投資人負責,為公募行業貢獻一份力量!

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